Ответ на, казалось бы, банальный вопрос: кто лучше делает свое дело, профессионал или любитель, оказывается очевиден далеко не каждому. По крайней мере, слишком много любителей берется за дело профессионалов в надежде разбогатеть на бирже Форекс.

Вероятно, именно желание максимально снизить риски при работе с трейдерами, привело к появлению такого понятия, как ПАММ счет. Схема работы инвестора с трейдером через ПАММ счет максимально безопасна. Хотя, следует заметить, что риск – неотъемлемая часть сущности биржи Форекс. И он присутствует во всех, даже самых безопасных схемах.

Итак, ПАММ счет. Произошло от английского PAMM - Percent Allocation Management Module. В переводе: модуль управления процентным распределением. Впрочем, данное название очень туманно передает саму суть подобного счета. Если же определить максимально просто, то ПАММ счет – это счет некоего трейдера, пополнить который может любой потенциальный инвестор. При этом все операции, которые трейдер совершает со своим капиталом, автоматически совершаются и с капиталом инвесторов. А прибыль, полученная от этих операций, распределяется между участниками ПАММ счета пропорционально величинам их вкладов. Но вот воспользоваться – вывести со счета, совершить какую-либо сделку, не предусмотренную работой на Форекс и договором, трейдер не может. И задача инвестора, главным образом сводится к тому, чтобы определить самого удачливого трейдера на бирже, и внести капитал на его ПАММ счет.

Важно, что ПАММ счет содержит в первую очередь, деньги самого трейдера–управляющего. Все операции, все сделки он проводит именно для себя, руководствуясь при этом стремлением к получению максимальной выгоды непосредственно со своего капитала. А капитал вкладчиков зеркально совершает те же движения. Это обстоятельство обуславливает максимальную эффективность такого вложения. Кроме того, управляющий счетом трейдер заинтересован в привлечении большего числа вкладчиков и эффективного распоряжения их капиталом – в качестве вознаграждения он получает определенный процент от прибыли.

Необходимо заметить, что в случае «традиционного» сотрудничества с трейдером, когда инвестор передает ему капитал для игры на бирже, трейдер точно также стремится к получению максимальной прибыли. Ведь от величины этой прибыли напрямую зависит и его доход. Но здесь можно отметить два важных обстоятельства. Во-первых, трейдер играет на бирже чужими деньгами и это значительно понижает порог риска. Ведь договором предусматривается и потеря денег инвестора в определенных пределах – Форекс есть Форекс. Конечно, тем же договором прописываются обычно и максимально допустимые потери, но в этом коридоре трейдер волен рисковать, как ему вздумается. Вторым обстоятельством, не в пользу «традиционного» сотрудничества служит то, что трейдер или трейдерская компания в случае неудачной игры, стремится компенсировать, в первую очередь, собственные убытки. Может получиться так, что и за счет денег инвестора.

Оба этих недостатка сотрудничества с трейдерами вполне успешно решает ПАММ счет. Во-первых, чисто психологически забота о собственном капитале сдерживает трейдера от необдуманных и авантюрных решений. А во-вторых, использовать деньги вкладчиков иначе, как для совершения операций на Форекс, трейдер не имеет ни права, ни возможности.

Привлекательность и перспективы ПАММ счетов обусловили их достаточно бурное развитие. Существуют компании (яркий пример – Альпари), избравшие видом своей деятельности работу именно в этом направлении. В сферу их деятельности входит предоставление информации о самых успешных трейдерах Форекса. А также составление их рейтингов со всевозможными анализами их деятельности, размещение денег инвесторов на ПАММ счетах выбранных ими трейдеров, предоставление информации в реальном времени о состоянии каждого счета и сделок с его участием. Кроме того, специалисты подобных компаний составляют возможные планы и стратегии непосредственно для самих трейдеров, гарантирующие успешность их работы. Наиболее успешные компании устраивают всевозможные конкурсы для инвесторов и трейдеров.

Таким образом, можно выделить основные преимущества, которые дает ПАММ счет инвестору на бирже Форекс:

1. Капитал управляющего этого счета является достаточно серьезной гарантией того, что все его (управляющего) действия будут максимально обдуманными и его деятельность будет предельно эффективной.

2. Используемая для ПАММ счетов система безопасности гарантирует, что деньги инвестора будут использованы исключительно для совершения сделок в рамках операций Форекс.

3. На многих ПАММ счетах инвестор имеет возможность устанавливать некоторые параметры использования его капитала самостоятельно. В первую очередь это возможность создания порога потерь. Если, в случае неудачной игры трейдера, весь ПАММ счет понесет потери, то потери каждого вкладчика ограничиваются именно тем пределом, который он устанавливает самостоятельно. По большому счету, инвестор сам определяет сумму, которой разрешает рискнуть управляющему.

4. На большинстве ПАММ счетов инвестор имеет возможность вводить и выводить капитал в любой, удобный ему, момент.

5. Диверсификация инвестиций. Инвестор может снизить риски вложения капитала путем его размещения одновременно на нескольких ПАММ счетах. Потери при неудачной игре одного управляющего будут компенсированы прибылью от удачных совершений сделок другими.

6. Абсолютная прозрачность. Инвестору в любой момент доступна история совершения сделок и существует возможность в режиме реального времени наблюдать за работой своего управляющего.

Безусловно, как и любой другой сервис, ПАММ счет имеет и свои недостатки. Не следует забывать, что управлять своими деньгами инвестор доверяет все-таки человеку, со всеми его недостатками. Каким бы опытным и успешным ни был трейдер, ПАММ счет которого вы решили пополнить, его опытность и успешность лишь снижает вероятность его ошибки, но никак не исключает ее вовсе. Существуют трейдеры осторожные, предпочитающие получать меньшую, но стабильную прибыль. Другие готовы играть агрессивно, рисковать и терять, но срывать, в конце концов, большой куш, компенсирующий с лихвой все предыдущие потери. Впрочем, как уже говорилось, риск – абсолютно неотъемлемая часть Форекс. И любой инвестор, вступающий на эту территорию должен быть готовым к нему. Главным фактором, которым он должен руководствоваться для снижения риска, становится анализ деятельности трейдеров. В этом случае незаменимы компании, такие как Альпари, предоставляющие их рейтинги и другую, характеризующую их работу, информацию.

ПАММ счета – средство взаимовыгодное. Кроме всевозможных преимуществ перед другими видами инструментов, предоставляемых инвестору, ПАММ счет привлекателен и непосредственно для самих трейдеров. Можно выделить несколько факторов, определенно свидетельствующих в пользу выбора трейдером именно такого вида управления деньгами:

1. Во-первых, на едином торговом счете могут аккумулироваться средства неограниченного числа вкладчиков. Управляющему не нужно следить за капиталом каждого инвестора отдельно – работать с единым счетом много удобнее.

2. Возможность присоединения к счету неограниченного числа вкладчиков открывает перед управляющим и неограниченные возможности. Чем лучше и успешнее его деятельность в качестве трейдера Форекс, тем большее количество инвесторов получает его ПАММ счет, следовательно, тем большую прибыль получает сам управляющий. На сегодняшний день количество желающих стать вкладчиками ПАММ счетов значительно превосходит количество самих этих счетов. и возможности по привлечению инвесторов у управляющих поистине неограниченные.

3. Управляющий сам выстраивает стратегию совершения операций, сам устанавливает для себя необходимые и желаемые параметры и руководствуется в действиях исключительно собственными мотивами. То есть, управляющий полностью самостоятелен в выборе решений. Вместе с тем, специалисты компаний, с которыми сотрудничают трейдеры, разрабатывают и предоставляют им готовые стратегии эффективной работы. Управляющий вполне может положиться на специалистов и воспользоваться предоставленными ему возможными планами.

Как и любая иная, деятельность биржи Форекс выработала свой, понятный только ее участникам, язык. Точно также и деятельность, связанная с работой ПАММ счетов имеет присущие только ей понятия. Инвестор, желающий поместить свой капитал на ПАММ счет, безусловно, должен быть с ними знаком:

Ролловер ПАММ счетов. Это специальная процедура, оканчивающая каждый торговый час. В ходе ее проведения проводятся операции по фиксации торгового результата, расчета величины вознаграждения управляющего, исполнения поданных заявок на ввод и вывод капитала и обновления информации. Ролловер ПАММ счетов может быть открытым или закрытым. Во время открытого ролловера происходит сбор информации для статистики, а также обновление информации по счетам. Кроме того, проводится расчет вознаграждения управляющего и выполнение заявок на ввод-вывод. Закрытый ролловер отличается тем, что во время его проведения не исполняются заявки на ввод-вывод капитала и не рассчитывается величина премии управляющего.

Торговый интервал. Это строго оговоренный период времени, равный одному календарному месяцу. Именно по окончании торгового интервала распределяется прибыль по счетам инвесторов и выплачивается вознаграждение управляющему. Разделяются понятия «время окончания торгового интервала» и «время завершения торгового интервала». В первом случае оно наступает в 12.00 соответственно времени сервера за сутки до фактического завершения календарного месяца. Во втором оно совпадает с временем проведения последнего открытого ролловера. Если дата окончания торгового интервала выпадает на выходные дни, то переносится на день, следующий по календарю за этими выходными.

Оферта управляющего. Под офертой понимается предложение управляющего инвесторам размещать капитал на его ПАММ счет. Это предложение (оферта) может быть публичным и непубличным. Публичная оферта всегда доступна для просмотра и позволяет создавать новые управляемые счета (управляемый счет – это часть ПАММ счета, принадлежащая инвестору) и пополнять существующие. Формирует публичную оферту управляющий и на одном ПАММ счете может быть только одно такое предложение.

Непубличная оферта является неактивной и недоступной для просмотра. По ней не разрешается создавать новые управляемые счета, но, как правило, разрешается делать пополнения уже существующих, если это предусмотрено управляющим.

Оферта управляющего может содержать в себе от одного до нескольких уровней, в которых содержатся параметры, определяющие условия для инвестора. Здесь описывается минимальная сумма для открытия управляемого счета и его пополнения, максимальная сумма вывода, условия акций, наличие защищенного периода и т.п.

Уровень оферты для управляемого счета инвестора определяется автоматически при достижении им определенной для этого уровня величины.

Средства и баланс управляемого счета. Средства – это совокупность всего капитала инвестора, который он разместил на данный ПАММ счет. Соответственно баланс – это разница между введенными (доходом) и выведенными с управляемого счета средствами. По окончании каждого торгового интервала баланс управляемого счета сравнивается со средствами управляемого счета и на основе этого сравнения рассчитывается прирост чистых средств.

Рейтинг ПАММ счетов. Разные компании проводят ранжирование ПАММ счетов по успешности их работы на Форекс. В качестве параметров берется доходность счета за месяц, три месяца, полгода, величина средств в управлении, капитал и популярность управляющего.

Мониторинг ПАММ счетов. Основными параметрами такого вида мониторинга являются пай – показатель доли инвестиций инвестора в составе ПАММ счета, и цена пая – показатель, учитывающий исключительно результат торговых операций и отражающий изменение средств на счете. Данный показатель един для всех участников ПАММ счета и обновляется во время проведения каждого ролловера.

Еще один показатель – количество паев, отражающий величину части от результата торговых операций, которая будет внесена на определенный управляемый счет.

Институт ПАММ счетов активно развивается и к настоящему времени стал достаточно популярным. Инвесторы все чаще выбирают его для вложения капитала. Надо заметить – обоснованно. Ведь ежемесячный доход от такого вложения составляет в среднем от четырех до семи процентов при минимальных рисках.

Чтобы поместить капитал на ПАММ счет, следует выполнить определенный, несложный алгоритм действий. Во-первых, выбрать компанию, работающую в этом направлении. К примеру, Альпари. Зарегистрироваться в ней в качестве инвестора, выбрать трейдера из списка ПАММ счетов, наиболее подходящего именно вашим предпочтениям и следовать инструкциям компании.